Що таке арбітраж: як заробляти на безризикових можливостях

У фінансових ринках термін арбітраж (англ. arbitrage) часто асоціюється з поняттям “безризиковий прибуток”. Суть цієї стратегії полягає у використанні тимчасових цінових відхилень між різними ринками, що дозволяє отримувати прибуток з мінімальними ризиками.

Арбітраж застосовується у фондових ринках, форексі, криптовалютах та навіть нерухомості. Незважаючи на те, що можливості арбітражу швидко зникають, вони допомагають вирівнювати ціни та підвищують ефективність ринку.

У цьому матеріалі розглянемо, що таке арбітраж, які є його види, ризики та практичне застосування на різних фінансових платформах.

Арбітраж: визначення і принцип роботи

Що означає арбітраж? Це купівля активу на одному ринку та його одночасний продаж на іншому ринку з метою заробітку на ціновій різниці.

Наприклад, якщо акція коштує $100 у Нью-Йорку, а в Лондоні — $102, трейдер може купити її дешевше і одразу продати дорожче, заробивши $2 на одиницю.

Причина виникнення арбітражу — неефективність ринку. Завдяки таким угодам ціни на ринках швидше приходять до балансу.

Головні умови успішного арбітражу — швидкість виконання угоди та контроль витрат. Якщо вартість комісій і конвертацій перевищує прибуток — угода буде збитковою.

Основні типи арбітражу

На практиці використовуються кілька видів арбітражу, кожен із яких має свої особливості та сфери застосування.

Просторовий арбітраж

Це класичний міжринковий арбітраж, коли актив торгується за різною ціною на географічно віддалених ринках.

Наприклад, золото може мати різну ціну на біржах NYMEX (США) та SGE (Китай) через відмінності в попиті, пропозиції або валютних курсах. Трейдер купує на дешевшому ринку та продає на дорожчому.

Темпоральний арбітраж

Цей тип арбітражу базується на різниці між поточною ціною активу (спот) і ф’ючерсною ціною.

Приклад: ціна нафти на споті — $75 за барель, а ф’ючерс на 3 місяці — $78. Трейдер купує 100,000 барелів по $75 і одночасно продає ф’ючерси по $78. При правильному виконанні прибуток становить $3 за барель (мінус витрати на угоди).

Трикутний арбітраж

Застосовується у валютному ринку (Forex). Йдеться про використання некоректних курсів між трьома валютами.

Наприклад:

• 1 USD = 0.9 EUR

• 1 EUR = 110 JPY

• 1 USD = 100 JPY

Конвертуючи USD → EUR → JPY → USD, трейдер завершує цикл із прибутком, оскільки фактичний обмін перевищує прямий курс.

Порівняння типів арбітражу

Чи дійсно арбітраж безризиковий?

Арбітраж часто вважається безризиковим, проте насправді він містить низку операційних та ринкових ризиків, які потрібно враховувати.

Ризик виконання угод

Цінові дисбаланси існують дуже короткий час, і будь-яке зволікання може призвести до втрати можливості або навіть збитків.

Компанії з високочастотного трейдингу (HFT) використовують автоматизовані системи, тому приватним інвесторам складно змагатися без прямих каналів доступу до ринку (DMA).

Ризик ліквідності

На малоліквідних ринках навіть середні обсяги угод можуть значно вплинути на ціну активу. Професійні трейдери розбивають угоди на дрібні частини та поступово їх виконують, аналізуючи глибину ринку.

Валютні та регуляторні ризики

Під час міжнародного арбітражу можуть виникати:

• Ризики зміни валютного курсу

• Обмеження на переміщення капіталу

• Локальні законодавчі бар’єри

Інституційні гравці:

• Використовують хеджування валют через форвардні контракти

• Диверсифікують активи між розвиненими країнами

• Встановлюють строгі критерії входу: спред має перевищувати витрати втричі, а кожна угода — не більше 2% капіталу

Вони також використовують стрес-тестування та системи моніторингу ринку в реальному часі для забезпечення стабільного ризик/прибуток (волатильність <5%, Sharpe >3).

Початківцям рекомендовано почати з демо-рахунків та моделювання угод.

Застосування арбітражу на практиці

Арбітраж — це не лише теорія, а й реальна стратегія, яка широко застосовується на ринку цінних паперів, криптовалют та навіть в нерухомості.

Класичний фінансовий арбітраж

На фондовому ринку популярна стратегія ETF-арбітражу, коли інвестори заробляють на різниці між ціною ETF та його чистою вартістю активів (NAV).

Криптовалютний арбітраж

Завдяки наявності десятків бірж, ціни на криптовалюти часто різняться. Якщо Bitcoin на Binance коштує дешевше, ніж на Huobi — це можливість для швидкої прибуткової угоди.

Арбітраж у DeFi (децентралізовані фінанси)

Через flash loan трейдери можуть без застави брати позику, виконувати арбітраж між Uniswap і Sushiswap та повертати кошти — усе в межах однієї транзакції.

Для ефективності:

• Використовується TradingView із мультиграфіками

• Для безпечного керування кількома обліковими записами на біржах — браузер MoreLogin, який забезпечує унікальні цифрові відбитки кожного акаунту

Висновок

Суть арбітражу полягає у заробітку на короткострокових цінових дисбалансах. Хоча стратегія не є повністю безризиковою, вона може бути високоефективною за умови контролю витрат та ризиків.

Основні поради:

• Ретельно аналізуйте ринок і вибирайте тип арбітражу, що відповідає вашим можливостям

• Використовуйте інструменти моніторингу в реальному часі

• Керуйте акаунтами за допомогою MoreLogin, щоб уникнути блокувань і заощадити час

З правильним підходом арбітраж може стати джерелом стабільного прибутку та ефективного використання капіталу на різних ринках.